11.什么是信托業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)通常具有什么樣的特征呢？

答：信托業(yè)務(wù)是指信托公司以營(yíng)業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為。在法律上，信托業(yè)務(wù)以信托關(guān)系為基礎。從我國信托業(yè)務(wù)的實(shí)踐來(lái)看，目前具有以下五個(gè)方面的特征：一是信托業(yè)務(wù)是信托公司以營(yíng)利為目的而開(kāi)展的信托活動(dòng)，屬于營(yíng)業(yè)信托范疇；二是信托公司雖然可以接受遺囑信托，但在我國的實(shí)際業(yè)務(wù)中，還是以合同信托業(yè)務(wù)為主；三是信托可以分為私益信托和公益信托，但大部分信托業(yè)務(wù)都屬于私益信托；四是信托業(yè)務(wù)可以分為自益信托和他益信托，但我國信托業(yè)務(wù)中，相當大比例屬于自益信托；五是根據受托人是否承擔積極義務(wù)，可以把信托劃分為主動(dòng)管理信托和被動(dòng)管理信托，但無(wú)論從信托法理探究還是實(shí)際業(yè)務(wù)過(guò)程中監管層的態(tài)度和傾向來(lái)看，信托業(yè)務(wù)都以主動(dòng)管理信托為主。

12.我國信托業(yè)務(wù)的主要分類(lèi)有哪些？

答：由于信托業(yè)務(wù)的覆蓋面較廣、所涉及的業(yè)務(wù)多種多樣，因此，信托業(yè)務(wù)按照不同的依據可以有多種不同分類(lèi)：第一，基于信托財產(chǎn)的形態(tài)，可以將信托分為資金信托與財產(chǎn)信托，資金信托中委托的都是貨幣資金，而財產(chǎn)信托委托的則包括動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、股權、知識產(chǎn)權等非貨幣資產(chǎn)；第二，依據委托人數量不同，可以將信托分為單一信托與集合信托，單一信托只有一個(gè)委托人，集合信托有兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人；第三，依據受托人職責的不同，可以分為主動(dòng)管理信托和被動(dòng)管理信托；第四，依據信托財產(chǎn)運用方式不同，可以分為融資信托、投資信托和事務(wù)管理信托；第五，依據信托財產(chǎn)運用領(lǐng)域不同，可以分為工商企業(yè)信托、基礎設施信托、房地產(chǎn)信托、證券投資信托等。

13.就目前國內的信托業(yè)務(wù)來(lái)看，最普遍的信托業(yè)務(wù)是哪種？

答：從目前信托市場(chǎng)的整體來(lái)看，資金信托是最普遍的業(yè)務(wù)種類(lèi)。資金信托是指委托人基于對受托人的信任，將自己的貨幣資金委托給受托人，由受托人根據委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的管理、運用資金的行為。例如，信托消費者小信有一筆資金，但是沒(méi)有時(shí)間和精力進(jìn)行投資理財，于是他把這筆資金委托給信托公司，將受益人設為自己，讓信托公司幫忙打理，信托合同到期后，小信收到信托的本金，并享有這筆資金的投資收益。這個(gè)案例中，委托人小信基于對信托公司的信任，將自己合法擁有的貨幣資金委托給信托公司，由信托公司按小信的意愿以自己的名義，為小信的利益或者特定目的管理、運用和處分的行為就是資金信托。

14.目前市場(chǎng)上最普遍的是資金信托業(yè)務(wù)，那么資金信托業(yè)務(wù)有什么主要特點(diǎn)？

答：資金信托是以貨幣資金為初始信托財產(chǎn)，以貨幣資金的保值與增值為目的的信托業(yè)務(wù)，它的主要特點(diǎn)有三個(gè)，一是信托消費者委托的信托財產(chǎn)為貨幣資金，這是資金信托產(chǎn)品區別于其他信托產(chǎn)品的根本特征；二是資金信托的委托人交付信托的目的幾乎都與資金的增值直接相關(guān)，而在其他信托中，信托目的可能是財產(chǎn)的保管、控制或者擔保等其他與金錢(qián)增值非直接相關(guān)的事項；三是資金信托終止時(shí)，受托人按照信托合同交付的最終信托財產(chǎn)一般都是貨幣資金，而不是動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、實(shí)物或者其他狀態(tài)的財產(chǎn)。

15.信托屬于公募產(chǎn)品還是私募產(chǎn)品？這代表了什么？

答：按照金融產(chǎn)品的募集方式，可分為公募和私募。公募是通過(guò)公開(kāi)發(fā)售來(lái)募集資金，募集對象是廣大社會(huì )公眾，門(mén)檻低，信息披露強；私募是通過(guò)非公開(kāi)發(fā)售來(lái)募集資金，募集對象為少數的合格投資者，投資方式更為靈活。信托產(chǎn)品具有私募屬性，首先，信托產(chǎn)品只能以非公開(kāi)方式募集，不能進(jìn)行公開(kāi)營(yíng)銷(xiāo)宣傳，且集合資金信托計劃有人數的限制；二是購買(mǎi)信托產(chǎn)品的必須要是合格投資者，要求能夠識別、判斷和承擔信托計劃的相應風(fēng)險；三是對信托公司而言，在銷(xiāo)售過(guò)程中必須履行合格投資者確定程序，有效識別投資者身份，充分了解投資者的資金來(lái)源、個(gè)人及家庭金融資產(chǎn)、負債等情況，采取必要手段進(jìn)行核查驗證，審查投資者是否符合監管規定的合格投資者標準；四是除了經(jīng)許可公開(kāi)發(fā)行的信托產(chǎn)品以外，在信托產(chǎn)品推介方式上，信托公司或其代理機構不能通過(guò)報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體向非特定客戶(hù)推介資金信托產(chǎn)品。具體而言，信托公司或代理推介機構可以通過(guò)講座、報告會(huì )、分析會(huì )以及官方網(wǎng)站等官方電子系統，向合格投資者進(jìn)行產(chǎn)品推介。

16.信托消費者購買(mǎi)的信托產(chǎn)品，資金被運用到何處了？起到了什么作用？

答：信托消費者購買(mǎi)信托產(chǎn)品后，信托公司將根據信托合同的約定，將募集到的資金投資到包括工商企業(yè)領(lǐng)域、基礎設施領(lǐng)域、房地產(chǎn)領(lǐng)域、證券投資領(lǐng)域、金融機構領(lǐng)域等方向。信托公司利用信托產(chǎn)品將分散的資金募集到一起，再通過(guò)信托貸款、股債聯(lián)動(dòng)、股權投資等多種方式，為資金需求方提供項目融資、流動(dòng)性貸款等金融服務(wù)，并在重大國家戰略、民生工程、基礎設施等領(lǐng)域都有不同程度的支持舉措，推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟更好地發(fā)展。

17.信托資金的運用與銀行貸款的運用有什么區別？

答：信托的資金運用與銀行貸款在投向范圍和運用方式上有一定的差別。信托資金的投資范圍和投資比例由信托文件約定，信托公司主要按照委托人意愿，以受益人利益最大化原則進(jìn)行管理運用信托資金，信托公司可以靈活地管理、運用信托資金，既可以采用貸款方式，也可以采用各類(lèi)投資方式，如股權投資、債權投資及證券投資等，還可以采用出租、出售等方式。而銀行貸款，是指銀行根據國家政策以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定期限歸還的一種經(jīng)濟行為。根據人民銀行發(fā)布的《貸款通則》規定，貸款只能用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性使用，不可以用于房地產(chǎn)的再投資、證券投資、股權投資以及其他與法律法規相抵觸的領(lǐng)域。

18.如果信托消費者想要購買(mǎi)信托產(chǎn)品，信托公司會(huì )采取哪些措施規范推介與交易流程？

 答：在向信托消費者推介產(chǎn)品時(shí)，信托公司不得以任何方式承諾信托財產(chǎn)不受損失，或者以任何方式承諾最低收益；不得進(jìn)行虛假宣傳、夸大預期收益；不得夸大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)或者惡意貶低同行。信托消費者認購信托產(chǎn)品、簽署信托文件時(shí)，信托公司或代理推介機構應當核實(shí)簽字人的身份，并全程錄音錄像；錄音錄像資料應至少保留到信托產(chǎn)品終止日起6個(gè)月或信托關(guān)系解除日起6個(gè)月，產(chǎn)生糾紛的要保留至糾紛最終解決之日。信托消費者通過(guò)代理推介機構的客戶(hù)服務(wù)端采用電子合同認購信托產(chǎn)品、簽署信托文件的，代理推介機構應當通過(guò)其客戶(hù)端對委托人的認購和簽約過(guò)程進(jìn)行錄音錄像。在信托消費者與信托公司確認交易時(shí)，信托公司應當與信托消費者簽署書(shū)面合同文件，并向消費者明確與信托產(chǎn)品相關(guān)的風(fēng)險，以及不同風(fēng)險責任的承擔主體。

19.如何界定信托產(chǎn)品違規公開(kāi)推介？

答：信托公司或代理推介機構不得通過(guò)報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會(huì )、分析會(huì )等方式向不特定對象進(jìn)行產(chǎn)品推介。因此，若信托銷(xiāo)售人員利用以上方式向不特定對象公開(kāi)推介產(chǎn)品，則構成違規公開(kāi)推介。比如：小信作為某信托公司銷(xiāo)售人員，在微博公開(kāi)推介信托產(chǎn)品，在網(wǎng)站上向不特定對象公開(kāi)發(fā)布信托產(chǎn)品信息，在公園向不特定人群公開(kāi)發(fā)放信托產(chǎn)品推介材料等行為均構成違規公開(kāi)推介。

20.什么是剛性?xún)陡?？打破剛性?xún)陡队謱π磐邢M者有什么影響？

答：剛性?xún)陡?，一般是指資產(chǎn)管理機構對發(fā)行的資管產(chǎn)品保證本金、承諾最低收益的不合規行為。在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，有三種情形會(huì )被認定為剛性?xún)陡叮海?）資產(chǎn)管理產(chǎn)品的發(fā)行人或者管理人沒(méi)有真實(shí)、公允的確定凈值，對產(chǎn)品進(jìn)行保本保收益。（2）采取滾動(dòng)發(fā)行等方式，讓資產(chǎn)管理產(chǎn)品的本金、收益、風(fēng)險在不同投資者之間發(fā)生轉移，實(shí)現產(chǎn)品保本保收益。（3）當某支資產(chǎn)管理產(chǎn)品不能如期兌付或者兌付困難時(shí)，發(fā)行或者管理該產(chǎn)品的金融機構自行籌集資金償付或者委托其他機構代為償付。在打破剛性?xún)陡逗?，投資者購買(mǎi)資管產(chǎn)品的收益，將根據所投資產(chǎn)的實(shí)際收益表現而實(shí)時(shí)波動(dòng)，那么這就可能出現資金的損失，因此需要信托消費者更加仔細的甄別各類(lèi)資管機構與資管產(chǎn)品，優(yōu)選管理人，提升產(chǎn)品的收益水平。